股市的路有千万条,三条代表性选择:

一条是巴菲特带领的价值投资的路,相信价格围绕价值上下波动,需要分析师的特质;

一条是索罗斯带领的趋势投资,相信人性起决定性作用,需要交易师的艺术;

一条是西蒙斯带领的量化交易,相信数学模型的力量,需要精算师的逻辑。

我们必须牢记,自己处于一个不确定的金融环境中,我们应该依靠的是常识性的原则——指数基金之父 约翰•博格

 

投资是件奇妙的事

投资不同于医学、建筑学、法学等等专业,后者一定是学过的人,比没学过的要精通。

投资就不同了,学过投资的、职业投资的,并非一定可以超越普通投资者。

彼得•林奇在《战胜华尔街》一书中,就给普通投资者支招:普通投资者的优势在于,自身所具有的独特知识和经验。如果你充分发挥你的独特优势,投资于你充分了解的公司和行业,你肯定会打败那些投资专家。

彼得•林奇的话指明了,投资并不是秘不可测的东西,只要找到适合自己的方法,完全有机会战胜专家,超越市场平均水平

 

市场平均水平是怎样的呢?

我们以上证指数为例,截至2019年4月12日,上证指数自基日以来,累计上涨32倍,年化收益率为13.4%。

上证指数基日以来走势图1990.12.19 - 2019.04.12

数据来源:Wind

 

再看看A股股票表现,近10年来(2009年4月9日至2019年4月8日),在1566只成立超过10年的股票中,有1330只股票最近10年是赚钱的,赚钱股票占比达85%。

其中,688只翻倍股,占比达44%,当中还有27只10倍股,它们当中涨幅最大的,已经涨了40倍。

另外,这1566只股票10年间的平均收益率为153.6%,收益中位数为81.09%。

近10年A股股票表现 2009.04.09 - 2019.04.08

数据来源:Wind

可以说A股股票的赚钱概率和收益率并不算低。

可很多投资者在一次次股海博弈中,忽略了投资常识,采取了错误的对策,自己没赚到这个收益。

用常识做投资,很重要。介入股市的时机,更重要,牛市最高点入市做接盘侠,亏钱神也救不了

 

1、世界上大部分股市都是长期螺旋向上的

不轻易做空,长线看多。

相信“当你拥有优质公司的股份时,时间站在你的一边”。

相信“国运在,投资中国一定会赢”。

股票、长期国债、短期国债的复合年收益率 1900-2012年

资料来源:《股市长线法宝》

 

2、经济有冷热,股市有熊牛

熊牛交替,周而复始。熊市贪婪(跌入谷底买入抄底),牛市警惕(涨到山峰分批高抛),相信估值总是高低往复。

一般很难做到预测,或者牛熊转换难判断,可借定投布局。在定投早期,可以“上涨赚收益、下跌攒份额”。

牛市做多,熊市做空;散户在熊市,最好空仓、买国债、做定投,金融产品轮流做

牛市重势,熊市重质,就是这个道理,但牛熊转换是难判断的。

 

3、股价=市盈率×利润=市净率×净资产

题材股、概念股怎么炒、怎么飞,也不会长久。

投资股票,最终是买公司、看基本面、看公司的业务发展前景和核心竞争力。

买入PE(市盈率)、PB(市净率)低,公司利润和净资产有望增长的企业,耐心等待,戴维斯双击。

 

4、复利的魔力

保持合理的投资预期,保持耐心,不要老想着发快财、发大财。

要知道,美股1900年以来的年化收益在7%左右;上证指数近29年的年化收益为13.4%,29年也涨了32倍…

另外,身体是本钱,活得长,真的很重要,投资经验越丰富,年限越久远,收益越丰厚

巴菲特长期年化收益22%左右,其中95%的钱是60岁以后赚的(当然,他命好,生在了美国,并在美国投资股市,若在中国股市…… 呵呵)。

 

5、长期业绩优秀的好公司,总有优秀的道理

与其期待坏学生变好,不如期待好学生继续优秀。

股市中,廉价和有价值是有区别的。

好公司的股票一般不会很便宜,便宜的不一定是好选择。一旦有好公司有便宜的股票,一定要抓住。

从长远来看,即使目前买贵了,也是合算的,比如 贵州茅台、格力电器。

 

6、不要预测短期市场

首先要承认,短期预测不准是常态,预测精准是变态

连顶级投行高盛,过去10年给出的错误报告都有2.2亿次。

其次,霍华德·马克斯说,“不要预测,只要准备”。

集中精力关注你投资的公司是怎样的公司,正在发生什么变化。只要找到有价值的投资标的,时间会带来财富

 

7、本金安全最重要

慎用杠杆。一个25%的调整回撤,对于1:3杠杆融资来说,就是本金100%的损失。

除非在获胜概率特别大时,或者杠杆使用成本极低、期限较长的情况下,才适合动用杠杆投机,而不是把融资当本金用!

 

8、不要频繁交易

“投资的窍门不是要学会相信自己内心的感觉,而是要约束自己不去理会内心的感觉。只要公司的基本面没有什么根本变化,就一直持有你手中的股票。” —彼得•林奇

在资金管理、仓位设置、回撤限制、止损止盈比例等方面,做规划,限制交易的随意性。

最好的方法:提前预测大盘、行业、个股,制定交易策略,并严格执行,交易纪律

 

9、空仓不是罪

如果你怎么也找不到一只值得投资的股票,或者你是一个极度的风险厌恶者,请远离股市。

把钱存银行,或买入风险较低的货币基金、纯债基金,直到找到值得投资的股票。

 

10、跟着大V炒股,不靠谱

再靠得住的拐棍,也不如自己的潜心研究。

把握好“竞争优势”和“安全边际”,理解透“护城河”与“恐惧贪婪”,懂财报、懂常识,比大V更靠谱

炒股,有时是一个体力活,需要大量的时间精力投入、研究、琢磨技术、心理、心态、各种经济数据,所以炒股牛人身体一般都不太好。

 

11、情绪化易犯错

不要过于在意短期的涨跌,短期难以预测,要坚持长期价值投资。

如果每次涨跌都会让你很难受,尽可能少看盘吧。好好工作、陪家人,不看盘的收益或远大于每天盯盘的收益(真的,价值投资)。

可是,一般散户做不到不盯盘,盯盘往往心态起伏,容易冲动性的追涨杀跌,最后鳄鱼进去,壁虎出来,甚至亏得只剩一堆骷颅白骨。

另外,做好资产配置,身边留足3个月的基本开支。一把梭涨了还好,如果被套牢,急需用钱时强行卖出,心态会变得更差,导致昏招频出,恶性循环。

 

12、学会止损

当下列情况发生时,请考虑止损:

亏损额度达到总资金的一定比例时;走势看不懂,且对我不利时;买入股票后,没有实现预期时;买入后长时间没有行情时;买股的理由不存在了、发生了变化、被澄清时。

如果止损错了,股票又反弹怎么办?再买入就是,实际上此方法说得容易,做起来难,常常是一卖就涨,再追涨就跌,追涨杀跌,所以并不靠谱。

最好的办法:牛市持仓,熊市空仓,会买是徒弟,会卖是师傅,空仓是祖师爷

股市里:一赚二平七亏损,那赚钱的10%是你麽?

 

13、择时、择股、很难

不勉强自己非要踏准时机,选到牛股。

自己不想费心费劲,还有指数基金、加强型指数基金,可以避免买到个股的雷区。

指数基金可投资一揽子股票,省心、省力。牛市时,它也涨得很好,虽然比不上某些个股涨幅大,但省心、安全。

正所谓:高风险、高收益,富贵险中求

 

14、人多的地方,慎去

投资股票,切忌不要人云亦云、人买亦买,而要有自己的独立思考,投资逻辑。

用自己的分析、经验判断,热门股的上涨逻辑。如果不符合自己的选股标准,宁愿不买。

热门股真的大涨怎么办?别伤心,你不可能赚到所有的钱,每天都有上涨的股票,足够你去精挑细选好股票。

 

15、做时间的朋友

做时间的朋友,坚持价值投资。

最好的投资是投资自己 —— 学习、实践、再学习、再实践,成为自立、自信、富有的人。

不懂投资自己的人,最终都会变得很廉价。

只有经济独立,才能真正实现人格自由。

投资的常识,就是做一个大格局乐观、小格局谨慎的人。

大格局:相信国运,认可指数长期看是螺旋向上的。危机,是“危”中带着“机”,相信未来美好的事物,终将发生。

小格局:自己操作时,要谨小慎微,保住本金最重要。宁可不赚,也不要亏欠,有时需要空仓休息。

 

找股票,条件要苛刻;找买点,要预留足够的安全边际。

不要盲目乐观,下单前,多想想这次投资可能会损失多少,而不是计算能赢多少,即提前做投资策略,投资要有计划,不能随心所欲。

最后,寄希望于好运吧!

祝福:祖国繁荣昌盛,牛市长红,买入就涨,卖出就跌,个个都是股神,大家都赚钱。

 

 

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