科创板开户门槛、股票交易规则

上海证券交易所：http://www.sse.com.cn

深圳证券交易所：http://www.szse.cn

香港证券交易所：https://www.hkex.com.hk

中国证券监督管理委员会：http://www.csrc.gov.cn

中国银行保险监督管理委员会：http://www.cbirc.gov.cn

中国证券登记结算有限公司：http://www.chinaclear.cn

中国人民银行：http://www.pbc.gov.cn

中国财政部：http://www.mof.gov.cn

国家外汇管理局：http://www.safe.gov.cn

中国证券业协会：https://www.sac.net.cn

中国期货业协会：http://www.cfachina.org

中国证券投资基金业协会：http://www.amac.org.cn

中国债券信息网：https://www.chinabond.com.cn

上交所科创板交易类规范文件：

http://www.sse.com.cn/tib/marketrules/trading/

为了规范上海证券交易所科创板股票的交易行为，并能够维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《证券交易所管理办法》等法律法规及《上海证券交易所交易规则》等业务规则，制定本规定。

那么，科创板股票交易规则有哪些？一起了科创板股票交易规则详解。

科创板股票交易规则

一、适当性管理规定

与主板、中小板、创业板不同，交易科创板需要开通科创板权限。

根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，个人投资者参与科创板股票交易，应当符合下列条件：

1）申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)

2）参与证券交易24个月以上

3）上交所所规定的其他条件

二、交易机制和交易方式

跟现有的A股一样，科创板也实行T+1. 但具体交易方式有所不同，包括竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易。

三、涨跌幅限制

涨跌幅限制为±20%。这一点和主板的±10%有差异。

其中科创板首次公开发行上市的股票，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制，其后涨跌幅为±20%

四、交易时间

开盘集合竞价时间为9:15-9:25

连续竞价时间为9:30-11:30和13:00-15:00

增加的盘后固定价格交易方面，申报时间为9:30-11:30和13:00-15:30

五、申报数量

限价申报，单笔申报数量不小于 200 股，且不超过 10 万股

市价申报，单笔申报数量不小于 200 股，且不超过 5 万股

卖出时，余额不足 200 股的部分，应当一次性申报卖出。

六、融资融券和其他规定

科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

科创板股票交易方式

1、投资者门槛50万，须有24个月的投资经验。

2、科创板调整单笔申报数量要求，规则中不再要求必须按100股及其整数倍进行买卖，投资者进行交易时，买卖数量可以有零有整。如果是限价申报买卖，单笔不能小于200股，不能超过10万股。如果是市价申报买卖，单笔不能小于200股，不能超过5万股。

3、放宽涨跌幅限制，上市前5天不限涨跌幅，第六天开始设限20%。《交易特别规定》指出，对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20%。首次公开发行上市、增发上市的股票，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。

4、科创板不实行T+0，而仍然是T+1，盘后增加25分钟固定价格交易时间(15:05-15:30)，按当天收盘价成交。

5、科创板打新，网上申购要求持有市值达到10000元以上，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。此外，每一个新股申购单位为500股，较现行的1000股规定有所下调，申购数量应当为500股或其整数倍。

创业板打新，市值要求

1、T日为网上申购日，T-2日（含）前20个交易日日均持有市值（深圳市场非限售A股和非限售存托凭证）不低于1万元。如持有多个证券账户，市值合并计算。

2、深市持仓每5000元市值可申购500股，申购数量应为500股或其整数倍。市值不足5000元的部分不计入申购额度。

注意：国债逆回购不算打新股的市值。资者持有的市值指T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值(T日为申购日，下同)，包括本市场非限售A股股份市值，不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券。交易型开放式指数基金不包括在申购市值范围内。但是，国债逆回购、债券等算入证券账户总资产，20个交易日平均大于50万，可开通科创板、港股通、融资融券等业务。

一文看懂科创板交易规则和打新规则

一、科创板交易规则

1、交易规则核心要点

图片来源：上海证券报

图片来源：上交所

2、账户要求

投资者参与科创板股票交易，应当使用沪市A股证券账户。

符合科创板股票交易适当性条件的投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可，无需在中国结算开立新的证券账户。（参考资料：上交所《科创板投教专栏（八）|了解科创板股票交易（上）》）

3、涨跌幅限制

上交所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20%。

在这里需要提示投资者注意的是，首次公开发行上市的股票，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。

4、单笔申报数量

投资者通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股。

投资者通过市价申报买卖的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。

申报买入时，单笔申报数量应当不小于200股，超过200股的部分，可以以1股为单位递增，如201股、202股等。

申报卖出时，单笔申报数量应当不小于200股，超过200股的部分，可以以1股为单位递增，如201股、202股等。

余额不足200股时，应当一次性申报卖出，如199股需一次性申报卖出。（参考资料：上交所《科创板投教专栏（九）|了解科创板股票交易（下）》）

图片来源：汇金谷APP测试截图

5、交易方式

根据《特别规定》，投资者可以通过竞价交易、盘后固定价格交易、大宗交易参与科创板股票交易。

与主板不同的是，科创板引入了盘后固定价格交易方式。

盘后固定价格交易是指，在收盘集合竞价结束后，交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式。

投资者需关注科创板股票交易方式包括竞价交易、盘后固定价格交易及大宗交易，不同交易方式的交易时间、申报要求、成交原则等存在差异。（参考资料：上交所《科创板投教专栏（八）|了解科创板股票交易（上）》）

6、竞价交易申报原则

如果投资者通过竞价交易方式参与交易，可以选择限价订单或者是市价订单进行申报。

1）限价申报

其中，对于限价订单设置了有效申报价格范围的要求，具体来看，如果投资者通过限价申报买入科创板股票，那么，其买入申报价格不得高于买入基准价格的102%。也就是说，投资者可以以等于或者低于买入基准价格102%的价格来提交买入申报。相应的，如果投资者通过限价申报卖出所持有的科创板股票，那么，其卖出申报价格是不得低于卖出基准价格98%的。

图片来源：上交所投教

连续竞价阶段限价申报的五种情形

图片来源：上海证券报

提示投资者，一方面，上述提到的对限价订单设置有效申报价格范围的要求，仅适用于连续竞价阶段，对于集合竞价阶段和盘中临时停牌阶段不适用。另一方面，如果投资者的申报超出有效申报价格范围的限制，那么，该笔申报将会被交易系统自动拒单。此外，科创板股票在开市期间临时停牌，投资者仍然可以提交申报。复牌时，将对已接受的申报实行集合竞价撮合。

2）市价申报

在连续竞价阶段，投资者还可以通过市价申报的方式买卖科创板股票。

市价申报的四种类型

图片来源：上海证券报

接下来，将为大家介绍此次科创板股票交易规则新增的两种市价申报方式，也就是本方最优价格申报和对手方最优价格申报。

本方最优价格申报

以投资者的申报进入交易主机时，集中申报簿中本方最优的报价为其申报价格。

举个例子：如果投资者以本方最优价格申报买入科创板股票A，当该申报进入交易主机时，A股票“买一”价格为10元/股，那么，该申报将以10元/股的价格排到“买一”的队列中。如果该申报进入交易主机时，集中申报簿中买方无申报的，那么，该申报将被自动撤销。

对手方最优价格申报

以投资者的申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方最优报价为其申报价格。

举个例子：如果投资者以对手方最优价格申报买入科创板股票A，该申报进入交易主机时，A股票“卖一”的价格为10元/股，那么，该申报将以10元/股的价格与“卖一”队列中的卖出申报成交。如果该申报有剩余未成交部分，那么，剩余部分将以10元/股的价格保存在买方队列中。如果该申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方无申报，那么，该申报将被自动撤销。

提示投资者

一方面，科创板股票市价申报适用于连续竞价期间的有价格涨跌幅限制股票与无价格涨跌幅限制股票的交易，这一点与沪市主板不同。

另一方面，投资者在通过市价方式买卖科创板股票时，应当填写买入保护限价（即投资者能接受的最高买价），或者卖出保护限价（即投资者能接受的最低卖价），否则该笔申报无效。

参考资料：上交所《科创板投教专栏（三十五）|科创板股票申报规则解读》

7、盘后固定价格交易

1）交易时间和申报时间

盘后固定价格交易时间是每个交易日的15:05至15:30，当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。

提示投资者，尽管盘后固定价格交易时间是在收盘集合竞价结束后，但交易所接受交易参与人收盘定价申报的时间则包括每个交易日的9:30至11:30、13:00至15:30。在接受申报的时间内，未成交的申报投资者可以撤销，但撤销指令经交易所交易主机确认方为有效。

提醒投资者注意的是，开市期间停牌的科创板股票，停牌期间可以继续申报。停牌当日复牌的，已接受的申报参加当日该股票复牌后的盘后固定价格交易。当日15:00仍处于停牌状态的，交易所交易主机后续不再接受收盘定价申报，当日已接受的收盘定价申报无效。

2）如何参与盘后固定价格交易？

投资者通过盘后固定价格交易买卖科创板股票的，应当向证券公司提交收盘定价委托指令。

收盘定价委托指令应当包括，证券账户号码、证券代码、买卖方向、限价、委托数量等内容。

3）盘后固定价格交易的成交原则

在盘后固定价格交易时段，上交所以收盘价为成交价、按照时间优先原则对收盘定价申报进行逐笔连续撮合。

需投资者关注的是，如果收盘价高于收盘定价买入申报指令的限价，则该笔买入申报无效；如果收盘价低于收盘定价卖出申报指令的限价，则该笔卖出申报无效。

盘后固定价格交易的收盘定价申报当日有效。

更多关于盘后固定价格交易的具体事宜，投资者可通过阅读《上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引》了解相关信息。（参考资料：上交所《科创板投教专栏（八）|了解科创板股票交易（上）》）

8、科创板股票融资融券标的，有何特殊规定？

与上交所主板市场不同的是，科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，提醒投资者应注意相关风险。

证券公司可以按规定借入科创板股票，具体事宜由上交所另行规定。

9、如科创板股票交易的异常波动情形

科创板股票竞价交易出现下列异常波动情形之一的，上交所会公告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家证券公司营业部的名称及其买入、卖出金额：

一是连续3个交易日内，日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%的股票，收盘价格涨跌幅偏离值为单只股票涨跌幅与对应基准指数涨跌幅之差，基准指数由上交所向市场报告；

二是中国证监会或上交所认定属于异常波动的其他情形。

需要提醒投资者注意的是

一方面，异常波动指标自公告之日起重新计算；

另一方面，无价格涨跌幅限制的股票不纳入异常波动指标的计算。

上交所可以根据市场情况，调整异常波动的认定标准。（参考资料：上交所《科创板投教专栏（九）|了解科创板股票交易（下）》）

二、科创板打新规则

1、参与科创板新股申购的个人投资者持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证总市值在1万元以上（含1万元）。

2、计算个人投资者持有的市值，按其T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日，下同）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算；投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算，但不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。

3、每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。同时，每一个新股申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍。

4、一经申报，不得撤单。同时，投资者只能使用一个证券账户参与网上公开发行股票的申购。如果同一投资者使用了多个证券账户参与同一只科创板新股的申购，或者投资者使用同一证券账户多次参与了同一只科创板新股申购，那么，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

5、在申购新股中签后，投资者应确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。

6、投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。参考资料：上交所《上交所投教 | 科创板新股发行，划重点》

三、一图看懂科创板