黄金期货交易的基本规则

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黄金(Au)，金是最稀有、最珍贵和最被人看重的金属之一。国际上一般黄金都是以盎司为单位，中国现代是以克为黄金单位。它不仅用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。

1）标价货币：美元 $

2）计量单位：盎司，1盎司=31.1035克

3）交易单位：基本交易单位100盎司，即1手(1张单)

银(Ag)，人们曾赋予了它货币和装饰双重价值。进入20世纪，白银在国际金本位制建立之后屡经颠簸，其货币属性似乎成了被遗忘的角落。白银一直是黄金的“影子”，但与黄金又有所不同。虽然白银具备贵金属属性，但主要用途依然是体现在工业方面。

黄金、白银的价格影响因素

1、供需因素

全球黄金存量大约13.74万吨，而且以每年大约以2%的速度增长。

黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。其需求主要来自首饰业与工业。

2、美元汇率影响

一般在黄金市场上有美元涨则金价跌，美元降则金价扬的规律（或美元指数下跌，黄金价格上涨，反之亦然）。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。

3、各国的货币政策

当某大国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升。

4、国际政局动荡、战争、恐怖事件等

国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。

政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。

白银价格的主要影响因素与黄金相同：供需因素、美元汇率、各国的货币政策、国际政局等。

小结

影响短期价格走势的是金银的投机需求。有影响力的投机者会根据国际国内形势，利用市场上的价格波动，加上金银期货市场的交易体制，大量"沽空"或"补进"黄金或白银，人为地制造需求假象。

在金银市场上，几乎每次大的下跌都与对冲基金公司借入短期黄金或白银在即期黄金市场抛售和在 COMEX黄金、白银期货交易所构筑大量的空仓有关。

黄金投资你需要了解的交易细则

一、上海黄金交易所介绍

上海黄金交易所，成立于2002年10月30日，是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理总局登记注册的，中国唯一合法从事黄金交易的国家级市场，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以盈利为目的，实行自律性管理的社团法人。

经营范围：黄金、白银、铂金

交易品种：黄金TD 白银TD等，交易所实行标准化交易，交易黄金必须符合交易所规定的标准；黄金交易的报价单位为人民币元/克（保留两位小数），金锭的最小交易单位为千克。金锭的最小提货量为6千克。交易的商品有黄金、白银、铂金。

品种重要参数

合约代码	Au(T+D)	mAu(T+D)	Au(T+N1)、Au(T+N2)	Ag(T+D)
交易保证金率	9% 12% 14%			--
报价单位	元/克			元/1000g
交易单位	1000g/手	100g/手	100g/手	1000g/手
最小变动价	0.01元/克	0.01元/克	0.05元/克	1元/1000g
递延费率	0.0125%每天	0.0125%每天	6%	0.0125%每天
手续费率	0.075%

一手所需保证金 = 最新价 x 交易单位 x 报价单位 x 保证金率

持仓盈亏 = 持仓手数 x（合约当前价 - 合约开仓价）x 合约单位 x 报价单位

当持有多单时，若合约当前价 ≥ 合约开仓价，盈亏≥0，反之＜0

当持有空单时，若合约当前价 ≥ 合约开仓价，盈亏≤0，反之＞0

递延费 = 延期合约数量 * 结算价 * 递延费率 * 天数(节假日顺延)

注：日内平仓无递延费。

交易品种有哪些

品种	交易类型	交易合约	特点
黄金（Au）	现货延期	Au(T+D)、mAu(T+D) Au(T+N1)、Au(T+N2)	T+D交易活跃 T+N交易活跃度一般
黄金（Au）	现货实物	------	交易极不活跃
白银（Ag）	现货延期	Ag(T+D)	交易活跃
白银（Ag）	现货实物	------	个人客户端无法参与
铂金（Pt）	不支持个人客户交易	------	个人客户端无法参与

交易时间：周一至周五早盘09:00-11:30 午盘13:30-15:30 晚盘20:00-02:30 ，晚盘19:50竞价，周一晚交易计入次日，依次类推，周四晚计入周五交易，节假日(双休日除外)休市。

通常我们将白天的交易时间段称为“日盘”，将晚上交易时间段称之“夜盘”。一般每周的交易时间为周一早上9:00——周六2:30，但需要特别注意，当次日为法定假日(双休除外)，那么当日的夜盘是不开市的！比如：今天是星期五，明天是中秋节，虽然今天日盘有交易，但夜盘是休市的，因为中秋节是法定假日。

仓储交割：交易所实行"择库存入"、"择库取货"的交割原则，在全国34个城市设立41家指定交割仓库，会员可自由选择交割仓库存入或提取黄金。黄金调配由交易所统一调运，交易所负责配送，保证交易后3天内拿到黄金。

交易费用：交易所按成交金额征收一定比例的手续费，2012年3月1日起执行新的手续费标准：黄金品种： Au(T+D)手续费率从0.03%调降至0.025%；黄金现货品种手续费率从0.045%调降至0.04%。白银品种：手续费率从0.03%调降至0.025%。铂金品种：手续费率从0.05%调降至0.045%。其他品种(合约)手续费率不变

税收原则：经国家财政部、税务总局批准，通过上海黄金交易所交易的标准黄金，执行免征增值税和增值税即征即退政策。

会员单位：交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。

现有会员162家，分散在全国26个省、市、自治区。

上海黄金交易所是全球最大黄金现货交易所截至2011年底该所总交易额为4.44万亿元人民币。

标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。

非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。

会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。

交易所主要实行标准化撮合交易方式。

交易时间为每周一至五（节假日除外）上午9:00至下午15:30（6.5小时），晚上19:50-02:30（6.5小时）

交易所的商品有黄金、白银、铂金

1）黄金有 Au99.95、Au99.99、Au50g、Au100g四个现货实盘交易品种，和 Au(T+5)与Au(T+D)两个延期交易品种及 Au(T+N1)、Au(T+N2)两个中远期交易品种；

2）白银有Ag99.9、Ag99.99现货实盘交易品种和Ag(T+D) 现货保证金交易品种；

3）铂金有Pt99.95现货实盘交易品种；

中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行和深圳发展银行、兴业银行和华夏银行等作为交易所指定的清算银行，实行集中、直接、净额的资金清算原则。交易所实物交割实行“一户一码制”的交割原则，在全国37个城市设立55家指定仓库，金锭和金条由交易所统一调运配送。

上海黄金交易所的建立，与货币市场、证券市场、外汇市场等一起构筑成我国完整的金融市场体系。

未来，交易所将在中国人民银行的领导下，一如既往，与时俱进，为我国黄金市场的繁荣做出更大贡献。

二、黄金期货交易开户门槛

黄金开户没有门槛，在黄金账户与银行（工行、招行）入金、出金，没有手续费（银证转账也无手续费）

黄金期货交易，实行保证金制度，例如：黄金交易保证金比例为12%，一般最低需要5万元，才能买一手

黄金是保证金交易，即可以加杠杆交易，其杠杆率一般为 12%

例如上图：黄金价格为 421.51元/克，一手为1000克，总价值 421510元/手

开仓所需保证金为：421510元/手 * 12% = 50581.2元，如上图所示。

如上图：

1）黄金期货交易，1000克/手，最小单笔为1手，最大单笔为200手

2）1手为1000克，但是价格显示是 xxx元(人民币)/克，且最小变动价为 0.01元/克

3）黄金期货交易，实行保证金制度，保证金比例为 12%（工行），即加了杠杆操作

4）交易手续费有两类，一类是交易手续费万7.5，一类是延期费率万1.25/日，周末也收取

黄金期货，交易手续费是同日单向收取，隔日双向收取。
三、黄金期货交易制度基本规则

1、T+0交易模式：当天买当天可以卖，也可以不卖，日内交易不限制次数。

2、双向交易：可以买涨做多，也可以买跌做空，买涨买跌都能赚差价。

3、交易时间：交易时间是20:00-2:30（6.5小时）。第二天白天为9:00-15:30（6.5小时），一个交易日是跨夜的！！

4、保证金交易模式（不需要全款）：黄金保证金比例为 9%、12%、14%。例如黄金每克现价260元/g，1000g量为一手黄金交易，最小一手起买，全款投入需要260*1000g=260000元，而保证金模式后您所需要投入的资金就是260*1000g*9%=23400元，达到降低你的资金占用率！收益计算：一克波动一块钱，一手收益1000块。

5、手续费：手续费收取比例是万7.5，隔夜双边收取，日内操作的话结算后返还单边手续费。假设白银点位 4000 即：4000*1手*0.00075=3元/1手，假设黄金点位310 迷你金即：310*100*0.00075=23.25元/1手，现货黄金即：310*1000*0.00075=232.5元/1手。

6、递延费：递延费是按以结算价计算的合约总价值的万分之一点五收取的，并且按照自然日每日都收取（持仓成本高）。遵循以少付多的原则。假设您是做空，收盘后，空单的实物交割量＜多单的实物交割量，则您需要支付递延费，如果空单的实物交割量＞多单的实物交割量，则您是赚取递延费。递延费是根据自然日收取的。

递延费=持仓量×当日结算价×递延费率。（如果您是周五15:30持仓过夜则获得或付出周五、周六、周日三天递延费用）

7、上海黄金交易所遵循“先开先平”原则，也就是说，您平仓时会按照您建仓的顺序从前到后。

8、激活门槛：入金5万（激活账户并开通交易，也算是开户交易时的门槛）

9、获利计算（短线、长线）

国际黄金期货交易的基本规则（美元计价，盎司计量）

1、交易制度：T+0，买了当天就可以卖，交易立马成功。一天内不限交易次数

2、操作方式：相对于股票的单向做多交易，现货黄金可以做多做空。即低吸高抛，以及高抛低吸(预计黄金价格即将下跌时，先卖出，待金价下跌到目标位时，再买进平仓赚取差价的操作方式)

3、交易时间：周一早上08:00--周六零晨03:30(冬季，其余季节提前一小时收盘)，开盘日全天24小时交易。由于升级和维护，交易系统于每周六03:00后停止运作(美国冬令时间04:00)

4、标价货币：美元 $

5、计量单位：盎司，1盎司=31.1035克

6、交易单位：基本交易单位100盎司，即1手(1张单)

7、基本保证金：1手基本保证金1000美金

8、费用项目(所有)：点差(在下单或平仓时，交易系统自动加入买价之中如在850.50买涨，则实际成交价为851.00。国际规定0.5个点差)

佣金(支付给投资公司，50美元/手)。点差和佣金都是在您建仓后自动收取的，平仓不收费

利息(俗称过夜费，买涨过夜，投资者支付利息，买跌过夜，投资者获得利息)

9、开户(免费)：填写相关协议 —> 注入资金 —> 获得用户名和密码 —> 下载行情和交易软件 —> 开始交易

四、黄金期货交易的一些技巧

1、学会合理建立仓位

鸡蛋永远不要放在一个篮子里，作为本金的资金也是一样。

一些新手比较喜欢孤注一掷，当他们觉得机会来临时常常过于自信，把资金都用在一笔交易中，这样全仓操作反而使得交易单的抗风险能力很弱，非常容易患得患失，心态极易波动，自己的交易显得非常被动。事实上，每个人的判断都不会完全正确，尤其是新手，在对市场缺乏深入了解的情况下，其判断的成功率更是低，这样重仓做一次交易会让自己应对风险的能力大大降低。

对此，投资者（新手，老鸟）应该采用轻仓进入、分批加仓的模式进行交易下单，而且一定要将总的资金量控制在总仓位的30%以内。可以把这30%平均分成5份，每次动用其中的1-2份来下单，将仓位平均分配好，这样即使出现失误也有很多机会可以补救。

2、考虑合理的风险收益比

如果没有合理的风险收益比，永远也不要盲目下单，只有收益大过风险时才值得入场交易，学会忍受，耐心等待。

当黄金价格波动大时，表明看市场中的机会非常多，其实每一次机会背后都隐藏着一定的风险，只有那些收益比风险大的机会才值得进场。

3、止损和止盈

在每次交易之前，投资者首先要想到的一定是止损而不是赚钱，永远要以保证本金的安全为第一原则，因为只有本金在，才有继续交易的机会。止盈的重要性其实并不亚于止损，因为只有平仓以后，钱才算是真正到手，若因为贪婪心理不愿意适时止盈，随时面临形势可能反转的情况。

对于投资者而言，止损和止盈的难点在于时机的选择和止损、止盈点位的设置，时机如果选择不当，该止损的时候没有止损，或者是胡乱地频繁止损，都会给自己造成不必要的损失。

因此，投资者做止损是根据趋势和计划来决定的。一般来说，选择止损和止盈点的时候，通常要设置在支撑线上方和压力线的下方，而过于精确的止损和止盈位置其实也是不可取的。

黄金交易的一些技术指标

（1）小波段（梯级建仓周期在1个月左右）