MACD技术指标详解 - 米扑博客

MACD (Moving Average Convergence Divergence，平滑异同移动平均线) 是一种股票技术，基于均线的构造原理，对股票收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。

具体的说，它是一种移动平均线的波动指标，不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线 (EMA) 的累积差距计算出来。

在 MACD 图形中显示两条图线：

一条是实线就是 MACD 线，

一条是虚线 (Trigger line) 就是MACD的移动平均线。

在MACD线与 Trigger 线之间的差距（差值，有正有负）可以画成柱状垂直线图 (Oscillators)，且以零 (0) 为中心轴，以柱状垂直线图 (Oscillators) 图的正负表示 MACD线与 Trigger 线何者在上或者在下以作为研判买卖的最佳时机。

MACD指标是股票行情软件中默认的首选附图指标，也是投资者进行指标学习的金典指标，被誉为“指标之王”。

MACD是一个和均线有一些相似的指标，主要反映的是走势的趋势和强度。

MACD指标主要由4个因素组成：

1） DIFF线 (黑线或白线，跟软件背景色有关，白底黑线，黑底白线)；

2） DEA线 (黄线或深蓝色)；

3） MACD柱 (DIFF线减去DEA线的差值，正数为红柱，负数为绿柱)；

4） 0轴 (正数红柱与负数绿柱的分界线)

具体如下：

1） DIFF线，描述的是走势的趋势，当DIF线在0轴以下时，趋势是向下的，股价走低；当DIF线在0轴以上时，趋势是向上的，股价上涨。

2） DEA线，是DIF线的均线，同样DEA线在0轴以上时代表向上趋势，DEA在0轴以的时代表向下的趋势。

3） MACD柱，是DIF和DEA的差值，它描述了走势的即时强度和力度，当MACD在0轴以上，也就是为红色时，表示走势处于强势；当MACD在0轴以下，也就是为绿色时，表示走势处于弱势。

4） 0轴，是MACD指标的最重要因素，是强弱分界线，0轴以上的区域代表了强势，0轴以下的区域代表了弱势。

上证指数示例

上证指数最近五个月一直处于上升通道中，在MACD指标上的反应就是DIF长期处于0轴以上。

上面说，当DIF线处于0轴以上是代表趋势向上，这就是最好的例子。

同样的，图中DEA也长期处于0轴以上，这也代表走势的趋势向上。

图中代表走势强度和力度的MACD的表现同样很稳定，当走势很强时它就拉的很长， MACD柱也非常典型的代表了此时走势的即时强度和力度。

MACD 指标

黄线：MACD

白线：DIF

波段指标MACD

① DIF和MACD在0以上，大势属多头市场。

② DIF向上突破MACD时，可作买；若DIF向下跌破MACD时，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。

③ DIF和MACD在0以下，大势属空头市场。

④ DIF向下跌破MACD时，可作卖；若DIF向上突破MACD时，只可作原单的平仓，不可新买单进场。

⑤ 高档二次向下交叉大跌，低档二次或多次（三次、四次）向上交叉大涨，在高位逃顶，在底部抄底的趋势指标。

一、MACD指标的原理

MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。

MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。

MACD指标主要是通过EMA、DIF、DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。

二、MACD指标的一般研判标准

MACD指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但在具体运用时，投资者可能会觉得MACD指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上学来的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票走势，所得出的结论往往和实际走势存在着特别大的差异，甚至会得出相反的结果。这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中关于MACD的论述只局限在表面的层次，只介绍MACD的一般分析原理和方法，而对MACD分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。

本节将在介绍MACD指标的一般研判技巧和分析方法基础上，详细阐述MACD的特殊研判原理和功能。

MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。

一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状的收缩情况、MACD图形的形态这四个大的方面分析。

1、DIF和MACD的值及线的位置

当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；

当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。

当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望；

当DIF和MACD均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。

2、DIF和MACD的交叉情况（具有滞后性）

当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。

当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向下突破MACD时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。

3、MACD指标中的柱状图分析

在股市电脑分析软件中（如钱龙软件）通常采用DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。

用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。

当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。

当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。

当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。

当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。

4、MACD的特殊分析方法

形态法则：M头W底等形态 MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。

例如：顶背离和底背离

MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。

图A

MACD指标的背离有顶背离和底背离两种，参考图A（上证MACD周线）和图B（上证MACD日线）

1、顶背离

顶背离一般出现在股价的顶位区。

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨（K线图的红色上涨箭头），而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低（MACD的红色下跌箭头），即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象（注：顶背离在MACD、RSI、JDK等技术指标里都会有）。

顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。

2、底背离

底背离一般出现在股价的低位区。

当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高（K线图的蓝色上涨箭头），即当股价的低点比前一次低点底（K线图的蓝色下跌箭头），而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。

底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是买入股票的信号。